Gennemgang af entreprenørmaskineindustrien: CME-prognosedata fra juni: den samlede indenlandske efterspørgsel er i bedring, og det oversøiske fald fortsætter med at indsnævres

Vigtige investeringspunkter:
Begivenhed: Ifølge CME's prognose var salget af gravemaskiner (inklusive eksport) i juni 2024 omkring 16000 enheder, en år-til-år stigning på 1,5%. Fra et markedsperspektiv var salget på hjemmemarkedet 7300 enheder, en år-til-år stigning på næsten 20%. Eksportmarkedets salgsvolumen var 8700 enheder, et år-til-år fald på næsten 10%. CME forudser, at fra januar til juni 2024 vil det samlede salg af minemaskiner i Kina falde med omkring 6% år-til-år. Blandt dem steg hjemmemarkedet med 4 % år-til-år, mens eksportmarkedet faldt med -14 % år-til-år. Dataene blev forbedret måned for måned fra januar til maj.
Den samlede indenlandske efterspørgsel er i bedring. Efterspørgslen efter udgravning i Kina er dog stadig markant påvirket af infrastruktur og fast ejendom, og det forventes at blive bedre i andet halvår. Ifølge den seneste udgivelse fra Komatsu var antallet af driftstimer i Kina i maj 101,1, en år-til-år-stigning på 1,0 % og en måned-til-måned-stigning på 4,7 %, hvilket er første gang i år, at det er blevet positivt bortset fra januar. Investeringer i downstream-infrastruktur er forbedret, mens ejendomsinvesteringer fortsat er under pres. Fra januar til maj 2024 vil den nationale investering i anlægsaktiver (ekskl. landmænd) være på 188.006 milliarder yuan, en stigning på 4,0 % år-til-år. Fra januar til maj 2024 var den nationale ejendomsudviklingsinvestering på 4063,2 milliarder yuan, et år-til-år fald på 10,1%. Set fra et downstream-perspektiv er situationen i ejendomssektoren endnu ikke forbedret og er fortsat under pres. Infrastrukturinvesteringer har allerede vist en vis forbedring, og genopretningen af ​​downstream-efterspørgslen i industrien er endnu ikke klar. I fremtiden, med den fortsatte promovering af en række politikker såsom handlingsplanen til fremme af storstilet udstyrsfornyelse og udveksling af forbrugsvarer, og i betragtning af forsinkelsen og overlapningen af ​​positive politikker, er vi i øjeblikket forsigtige og optimistiske med hensyn til den indenlandske efterspørgsel.
Faldet i oversøiske gravemaskiner er indsnævret. Ifølge CME's prognosedata var eksportsalget af gravemaskiner i juni 2024 8700 enheder, et år-til-år fald på næsten 10%. Sammenlignet med det forventede eksportsalg på 8500 enheder i maj 2024, et år-til-år fald på næsten 17%, forventes det forventede fald at indsnævres. Med faldet i eksportmarkedsbasen for gravemaskiner i andet halvår, forventes oversøiske data at opnå positiv vækst for hele året.
Investeringsperspektiv: Den nuværende position er fortsat optimistisk med hensyn til tildelingsmulighederne for entreprenørmaskinsektoren. På kort sigt, fokus på genopretning af industriens beta bragt af bundreparation af gravemaskinedata, og på mellemlang til lang sigt, fokus på den operationelle fleksibilitet, som skalaeffekten af ​​entreprenørmaskinevirksomheder giver.
Risikoadvarsel: makroøkonomisk præstation under forventningerne, geopolitisk ustabilitet og politikfremskridt under forventningerne.